2020年8月4日，由國科控股指導，中科院科技成果轉化母基金主辦，中科創星承辦，國科投資、國科嘉和、聯想之星協辦的公益線上課程“科研院所成果轉化基金專項培訓”正式開課，中國科學院控股有限公司董事長索繼栓受邀參與首次課程分享。

  以下文字為整理后課程原文節選，分享給各位投資人、創業者、創新者以及致力于科技成果轉移轉化的朋友們。

本期分享嘉賓 索繼栓，現任中國科學院控股有限公司董事長，同時兼任聯想控股股份有限公司、聯泓新材料科技股份有限公司等多家上市公司及非上市公司董事職務。 1991年獲中科院蘭州化物所頒發的理學博士學位，研究員，先后擔任蘭州化物所所長助理、副所長、蘭州分院副院長、中科院成都有機化學有限公司董事長、國科控股副總經理、總經理等職務，獲國務院頒發的突出貢獻個人證書,享受政府特殊津貼。

01 前言

  本次演講題目是《新時代、新挑戰、新機遇——以國科控股看國有科技資本投資運營公司的發展》，面對當下大格局變化的情況，圍繞中科院院所企業的改革發展，談國科控股的發展理念和思路，重點圍繞基金主題進行分享。

02 國科控股基本情況

  國科控股由來

  上世紀八十年代，在國家科技體制改革的進程中，中科院提出了“一院兩制”的運行模式，中科院及其研究所陸續創辦了一大批科技企業，為中國高新技術產業的發展作出了積極的探索。

  2001年8月，中國科學院向國務院呈報《關于改革中科院國有資產管理體制促進高新技術企業健康發展的意見》，10月份，國務院正式批復同意中科院設立國有資產經營有限公司，也就是國科控股的由來。

  國科控股發展歷程

  國科控股的發展歷經統一監管、轉型發展和聯動創新三個階段：

  2002年至2007年，是國科控股的初創起步階段，稱為“統一監管”階段，通過摸清家底、理順關系、建章立制、夯實基礎，開展了清理不良企業、股權社會化等舉措，打造國內知名的、有特色的國有資產管理公司。

  2008年，國科控股開始進入轉型發展階段，定位為國有資產管理和運營并重的科技型控股公司。這個階段標志性的重大突破是開展私募股權基金投資業務，國科控股作為機構投資人形成了自有特色。

  2015年起，國科控股進入聯動創新階段。在中科院“三個面向、四個率先”辦院方針的指導下，為貫徹落實“率先行動”計劃，國科控股緊緊圍繞國家創新驅動發展戰略，制定并實施了《“聯動創新”綱要》。通過創新鏈、產業鏈、資本鏈之間的聯動，加強科技與經濟的深度融合，打通從知識(IP)到資本(IPO)的科技經濟深度融合的“運河體系”，積極構建創新發展生態圈，打造具有國際競爭力的高科技產業控股(集團)公司。

  從2002年設立至今，國科控股的發展模式體現了從“管企業”到“管資產”再到“管資本”的深刻變化。

  國科控股基金投資業務

  2008年起，國科控股涉足私募股權基金投資，截至目前，擁有4家基金管理公司，設立了中科院科技成果轉化母基金以及聯動創新母基金兩支母基金。作為機構投資人和母基金投資管理機構，已投資基金總數近40支，總規模超1300億元。

  為什么要通過基金的方式進行投資?一方面科學院的經營性資產是通過我們企業發展的原始資本積累形成的，通過基金方式進行投資，可以撬動更多的社會資本來支持和促進高技術產業發展;另一方面，國科控股與國內外有著重要影響的機構投資人、基金管理公司合作，推進基金的總體布局和總體作用把控，比如聯想控股旗下君聯資本、弘毅投資、聯想之星、聯想創投，以及國際知名機構，如IDG、紅杉資本、鼎暉投資，在社會形成了卓有影響的機構投資人的口碑。

  國科控股對研究所投資企業履行國資監管職責，形成全鏈條支持和服務，促進更多研究所科技成果轉化和產業化。目前全院企業共有43家在境內外上市，特別值得一提的是科創板，從去年7月22日，上海證券交易所正式啟動科創板到現在過去一年的時間，根據統計得出，科創板上市企業中與中科院院所相關、與我們的基金投資相關的企業占比超20%，大概達到了25%，有力支撐了科創板資源的匯聚。

  國科控股在過去5年圍繞聯動創新戰略，通過戰略性投資和基金投資協同推動，引領了一批新興產業，比如國盾量子、國科離子，以及在能源革命發生作用的中科合成油，在芯片技術方面，包括海光信息以及最近科創板上市的寒武紀等一批戰略性新興產業的領軍者。中科院孵化培育了這樣一批企業，解決“卡脖子”問題就有了科技產業的基礎，解決“卡脖子”問題就有了依據和依靠。

03 面臨的新挑戰、新機遇

  長期看國際：百年未有之大變局

  在百年未有之大變局的情況下，對于這些面臨的新情況、新問題，要切實看到新的形勢、新的變化。

  ·從政治的角度

  大國博弈進一步加劇，地緣政治熱點此起彼伏。特別是今年疫情的情況，大家感受可能會更加強烈，應該說經濟全球化、多極化方面遇到了巨大的挫折。

  ·從科技的角度

  每一次科技革命對全球的政治、經濟、文化、社會形態均產生了重大影響，加速推進了工業革命、產業變革和新業態的形成。從過去的蒸汽機時代、電子信息時代到現在的人工智能時代，新一輪科技革命和產業變革正在加速演進，催生大量新產業、新業態、新模式，科技創新成為影響和改變全球格局的關鍵變量。

  ·從經濟的角度

  第二次世界大戰之后形成的多邊主義和多邊貿易體制對全球經濟發展帶來了重大影響。面對新的情況，特別是新冠肺炎疫情帶來的嚴重沖擊，全球經濟一體化遭遇了前所未有的挑戰，對于我們來說，正在面臨新的發展關鍵階段。

  ·從國家的角度

  我國正處于轉變發展方式、優化經濟結構、轉化增長動力的攻關期。結構性、體制性、周期性的問題相互交織，“三期疊加 ”影響持續深化。從產業鏈的全鏈條來分析，面臨著巨大的經濟下行的壓力，產業結構迎來重大轉型。

  短期看：新冠肺炎疫情產生極大沖擊

  新冠肺炎疫情延續至今，已持續蔓延至全球200多個國家和地區。在黨和國家的領導下，我們舉全國之力，疫情防控的工作取得了決定性的勝利。反觀全球狀態，疫情的情況還未得到有效控制，導致全球經濟大范圍停擺，世界經濟面臨嚴重的衰退。最近抖音在美國情況，揭示了科技創新公司在美國受到打壓和影響，經濟全球化遭受遏制。

  與此同時，疫情危機也凸顯了人工智能、大數據、智慧城市、智慧醫療等新領域廣闊的發展空間，也為我們帶來了更多的發展機會。

  對于研究所投資企業，科創板以及創業板注冊制改革帶來更多的新機遇，然而部分研究所企業難以與母體關系形成清晰的產權邊界和人員邊界，影響企業獨立性，也影響企業上市和市場化運行。建立事企分開、管理科學、產權邊界清晰、規范治理的企業治理體系尤為重要。

04 改革創新的目標任務

  在新情況、新變化下，國科控股提出新時期的改革創新的目標任務。一方面更進一步明確以“助力科技創新、實現資本增值”為使命，強化國有科技資本的競爭力、創新力、控制力、影響力、抗風險能力;另一方面，我們提出建設以戰略性新興產業為主體、科技金融和創新服務為兩翼的“一體兩翼”產業布局。

  通過打造創新鏈、產業鏈、資本鏈深度融合，形成產業、金融、創新的良性循環，努力成為我國科技成果轉化和新興高科技產業培育和發展的引領者。通過探索新時代國有科技資本投資運營新模式，實現從管資產到管資本的根本轉變，努力成為科技經營性國有資產管理體制改革的先行者。通過培育一批具有國際競爭力的高科技產業集團，努力成為科技新型舉國體制下突破重大技術和關鍵核心技術“卡脖子”問題產業化的實踐者。

  同時，圍繞科創板以及創業板注冊制改革這樣一個良好的契機，加快推進一批新興科技企業上市，通過產業帶動形成國家新興產業引領力量。

  發展目標|改革目標

  在改革方面，強化國資統一監管，按照市場化、法制化、規范化，同時與國際接軌的監管原則，形成科學院科技經營性國有資產集中統一監管的新模式。

  發展目標|創新目標

  在創新方面，實現產業資源、產業牽引和重大科技成果產出，通過市場化方式，推進產業資源與攻關方向聚焦。推進更多院所優勢企業在行業中深耕細分領域，帶動更多科技成果轉化，形成產業上下游集聚的新模式。以科學院體系內外研究院所投資企業以及社會企業總體大循環，最終形成IP到IPO運河體系，加速科技成果轉移轉化生態體系建設。

  重點任務|深化改革發展

  深化科技經營性國有資產集中統一監管改革試點，加快構建以管資本為主的國有資產監管體制。深入實施持股企業戰略動態監管，構建風險管控的全面監督體系，增強國有資本競爭力、創新力、控制力、影響力和抗風險能力。

  重點任務|謀篇產業布局

  立足現有產業基礎，聚焦國家戰略和我院重大任務，聚焦解決“燃眉之急”和“心腹之患”等“卡脖子”問題，聚焦形成科技創新、實體經濟和現代金融間的良性循環，實施戰略重組等十大舉措，構建“一體兩翼”協同發展的產業布局，打造我院科技成果轉化的中堅力量。

05 寫在最后

  在面向國家重大需求和國民經濟主戰場的過程中，在科技和經濟深度融合發展過程中，在關鍵核心技術攻關的新型舉國體制構建中，在有效解決“卡脖子”問題中，國科控股以及院所企業和基金投資界的各類機構，我們共同努力，為形成科技創新、實體經濟和現代金融間的良性循環，開創全院企業改革創新發展的新局面，以及為中華民族偉大復興和實現中華民族科技產業的騰飛做出新的更大貢獻!